Aux yeux de beaucoup de personnes, la décision d'investissement de Buffett représente non seulement sa sagesse personnelle d'investissement, mais représente également la volonté collective du groupe capitale américain. Si Buffett a d'autres significations ou parle pour d'autres, les gens prêtent plus d'attention à chaque mouvement de Buffett et apportent leurs propres interprétations.
les Un-pièces ont un « effet de Buffett » évident, et une fois le marché d'Un-pièce sort des nouvelles que Buffett a achetées dans une société, des actions montera fondamentalement dans une certaine mesure.
Selon le rapport 13F pour le premier trimestre de 2023 soumis par Berkshire Hathaway de Buffett récemment à sec des USA, en date de la fin du premier trimestre de 2023, toute la valeur marchande des participations de Berkshire a augmenté de $299,08 milliards à $325,109 milliards, et le premier trimestre a augmenté ses participations de 7 actions, a nouvellement ouvert 3 positions, et a réduit ses participations de 8 actions. Et quatre liquidés - banque de Rhésus de chaîne de New York Mellon, des USA Bancorp, de Taiwan Semiconductor Manufacturing et de meubles.
Parmi eux, les Chinois davantage sont préoccupés par pourquoi le dégagement de TSMC ? TSMC n'est-il plus le chef dans la fonderie de puce ?
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« Je n'aime pas l'emplacement. »
Naturellement, Buffett a également expliqué la raison de la liquidation.
Lors de la réunion des actionnaires précédents de Berkshire Hathaway, Buffett a dit que TSMC est une bonne société, mais il n'aime pas emplacement de la société le « . » Il a soumis à une contrainte que l'emplacement de TSMC était sa considération principale en ajustant sa stratégie de placement, dire que l'attribution de fonds au Japon est meilleure qu'à Taïwan, qui le rend plus confortable, « TSMC est l'une des sociétés mieux contrôlées et les plus importantes au monde, et vous pouvez également dire cela au sujet de cette société pendant cinq, 10 ou 20 années. « Je n'aime pas l'emplacement. »
Est-ce que mais en plus des raisons géographiques bien connues, y a-t-il il d'autres raisons, telles que le niveau technique, l'avance actuelle de TSMC peut maintenir combien de temps ?
Dès le 30 juin 2022, Samsung Electronics a annoncé la production en série de 3 puces de nanomètre, et a pour la première fois adopté le plein processus de la porte (GAA), menant TSMC en processus et structure de processus.
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Les processus avancés actuels de TSMC, y compris 4nm, emploient des structures de FinFET. La structure à trois d'anneau-porte de FinFET (3D) est plus efficace que le processus à panneau plat de transistor, mais elle a des limitations dans les processus en-dessous de 4 nanomètres. La technologie de GAA emploie la structure quatre-dégrossie de grille d'anneau, qui peut mieux commander la direction actuelle et améliorer l'efficacité de puissance. Par conséquent, la technologie de GAA est considérée comme la technologie de conception de noyau pour la nouvelle génération des puces qui exigent la consommation de haute performance et de puissance faible, telle que l'intelligence artificielle (AI) et les grandes données.
Kim Jeong-ho, un professeur au département de l'ingénierie électrique et électronique chez la Corée a avancé l'institut de la science et technologie (KAIST), a dit, technologie de Samsung s GAA est un défi à TSMC, le leader de l'industrie, parce que la technologie de FinFET peut être employée pour produire la technologie du nanomètre 3.
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Les besoins explosifs et différentiels des semi-conducteurs
À la différence de Samsung, qui a commuté à la structure de processus de GAA au noeud du nanomètre 3, TSMC prévoit de présenter la technologie de GAA au processus du nanomètre 2 dans la première moitié de 2025. Intel a également pris la même décision, prévoyant de continuer d'employer la technologie de FinFET dans le processus du nanomètre 3 et d'adopter la technologie de GAA commençant par le processus du nanomètre 2.
Bien que de 14/16 nanomètre complètement à l'ère de 4 nanomètre, Samsung ait été écrasé par TSMC. Cependant, pendant l'ère du nanomètre 3, Samsung a la principale force technologique. Si cet avantage technologique peut être converti en avantage commercial sur le marché de fonderie du temps doit être vérifié, mais le marché change également, et des clients plus grands sont également inclinés pour employer Samsung en tant que fournisseur de fonderie.
En fait, milliard d'OU a précédemment analysé qu'AMD, dû à son incapacité d'obtenir une haute assez de priorité dans TSMC, a décidé de contracter quelques processeurs avancés à Samsung, qui apportera également plus d'incertitude à TSMC.
La Myeong-petite gorgée de Song d'analyste de valeurs mobilières d'investissement et de la Corée du Sud salut (bruit) a indiqué, « selon le modèle traditionnel, une fois que TSMC ne peut pas fournir assez de produits pour Qualcomm, AMD et Nvidia, ils sont susceptibles de passer des commandes à Samsung Electronics. »
Bien que le modèle actuel du marché de la fabrication de fonderie soit très stable : TSMC est loin en avant, Samsung suit, modèle d'Intel IDM « autoproduit et auto-vendu », les sociétés chinoises de fonderie luttent toujours pour rattraper en dehors de 14 nanomètre ou même de 28 nanomètre…
Cependant, quand AIGC représenté par ChatGPT a rapidement placé outre des changements industriels, il y avait hausse de la demande explosive pour des semi-conducteurs et changements de la demande des processus avancés.
Par exemple, derrière les services fournis par le grand modèle d'OpenAI sont plus de 10 000 cartes graphiques de Nvidia A100.
Les données prouvent que vers 2018, OpenAI a lancé le transformateur et les modèles GPT-1, avec le nombre de participants à 100 millions de niveau ; Plus tard, Google a proposé un modèle de BERT avec 300 millions de paramètres, et le nombre de paramètres s'est développé encore. En 2019 et 2020, OpenAI a accéléré son rattrapage et a réitéré les modèles GPT-2 et GPT-3 l'un après l'autre, avec 1,5 milliard et 175 milliards de participants respectivement. Les données ont employé pour la formation GPT-2 sont prises des articles fortement félicités sur Reddit, et l'ensemble de données a un total d'environ 8 millions d'articles, avec un volume cumulatif environ de 40G ; Le réseau neurologique du modèle GPT-3 est formé sur plus de 45 Terabyte de texte, l'équivalent de 160 fois la taille de la version anglaise entière de Wikipedia.
Derrière l'augmentation exponentielle de la quantité de données et du nombre de paramètres, la puissance de calcul exigée a également monté.
Les conditions de puissance de calcul de ce grand modèle exigent naturellement des processus de fabrication avancés, mais elles ne sont pas nécessairement roulées à 3 nanomètres comme des puces de téléphone portable. La carte de NVIDIA A100 a 54 milliards de transistors et emploie le processus du 7nm de TSMC, qui a été fabriqué en série il y a quatre ans (2019).
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Naturellement, les différentes sociétés emploieront différents processus pour le coût et les considérations du marché, telles que les puces de série du m2 d'Apple présentent également la conception d'accélérateur d'AI, utilisant le processus du nanomètre de TSMC 4. À CES 2023 en janvier cette année, AMD a non seulement intégré un moteur consacré de la sur-puce AI Ryzen AI dans le Ryzen le processeur mobile de 7040 séries utilisant un processus de 6 nanomètre, Su que Zifeng a également réclamé que c'est la première AI consacrée traitant la puce sur les processeurs x86 ; A également lancé l'accélérateur AMD Alveo V70 d'inférence du nanomètre AI de 5/6, comportant le rendement énergétique élevé, puissance de calcul maximale d'AI peut atteindre 400TOPS, TDP seul 75W ; Et l'accélérateur d'AMD MI300 emploie Chiplet pour intégrer 146 milliards de transistors !
Les nouvelles technologies du conditionnement telles que Chiplet ont également apporté de nouveaux changements au marché de fonderie de puce. Le passage de Buffett de Taïwan vers le Japon peut également être un pari sur les semi-conducteurs japonais dans cette ère de la grande évolution technologique.
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« J'ai une occasion ? »
Le Premier ministre japonais que Fumio Kishida a également rencontré des cadres de semi-conducteur a rapporté des sociétés les Etats-Unis, en l'Europe, la Corée du Sud et à Taïwan à la résidence du premier ministre le 18 mai. Kishida a personnellement fait appel aux sociétés pour investir au Japon, lors d'une réunion avec des administrateurs de la société a dit, « j'espère employer les efforts du gouvernement d'augmenter plus loin l'investissement direct au Japon et de soutenir l'industrie japonaise de semi-conducteur. »
La réunion a été suivie par Président Pat Kissinger de Président Liu Deyan, d'Intel de TSMC, Président Moroteya de technologie de micron et sept autres personnes, aussi bien que cadres de Samsung Electronics et d'IBM. Ils sont tous les chefs des géants de semi-conducteur.
En raison des relations spéciales entre le Japon et la Corée du Sud, l'accélération de la coopération de semi-conducteur ne blessera pas Samsung. En fait, les relations de semi-conducteur entre le Japon et la Corée du Sud sont plus semblables au soutien industriel entre les républiques de l'Union Soviétique, et la coopération entre les industries est plus grande que la concurrence, tant que le « chien « la confiture » générale mangent chien » est cassée, il peut jouer beaucoup d'efforts conjoints.
Selon la recherche de l'entreprise d'études du marché QY, on s'attend à ce que le marché global de fonderie de semi-conducteur se développe de $113,421 milliards en 2021 à $219,304 milliards en 2028. Samsung Electronics a commencé la production en série de GA-structuré 3 semi-conducteurs de nanomètre en juin l'année dernière, qui améliore considérablement la puissance et l'efficacité de représentation. On s'attend à ce que suive TSMC dans la technologie de fonderie quand la production en série de 2 semi-conducteurs de nanomètre commence en 2025.
Cependant, s'il est la tentative du Japon de revisiter le vieux rêve du semi-conducteur « chef de wulin » ou tentative de Samsung de remplacer le site de rechange de TSMC, il est également nécessaire de considérer la volonté du « maître » derrière lui.
Selon l'agence de presse d'EFE Hiroshima a rapporté le 19 mai, le Président Joe Biden des USA est arrivé à Hiroshima, Japon sur le 18ème pour assister au groupe du sommet sept (de G7). Intéressant, Biden a également porté une serviette connue sous le nom de « bouton nucléaire » (porté par aides militaires, pas président, naturellement) pendant sa visite au site du bombardement atomique des États-Unis.
La serviette « de bouton nucléaire » a débarqué où la bombe nucléaire a débarqué, qui est également très ironique. À l'étape 3/2-nanometer de processus, les Etats-Unis n'ont pas surpassé TSMC, l'industrie japonaise de semi-conducteur et Samsung de la Corée du Sud, a-t-il une occasion ?
Le changement énorme apporté par ChatGPT, que mA Huateng a appelé « par le passé depuis quelques cent années », est une occasion très grande pour la restructuration industrielle. Les mots précis de mA Huateng sont comme suit :
« Nous avons au commencement pensé [intelligence artificielle représentée par ChatGPT] était une occasion d'une fois-dans-un-décennie pour l'Internet, mais plus que nous pensions cela, plus nous réalisions qu'il étions une occasion d'une fois-dans-un-siècle, semblable à la Révolution Industrielle qui a inventé l'électricité. »
« Pour la Révolution Industrielle, la sortie l'ampoule un mois plus tôt n'est pas celle importante à long terme. « La clé est de réaliser un travail solide des algorithmes sous-jacents, de la puissance de calcul et des données, et plus est l'atterrissage de scène critique, actuellement (nous) fait toujours la pensée. Je me sens comme beaucoup de sociétés suis pressé en ce moment, et il se sent comme lui est d'amplifier le cours des actions d'actions, qui n'est pas notre style. »
Mais sont non seulement beaucoup de sociétés trop soucieuses, quelques pays sont également soucieuses. Par exemple, le Japon parie sur un grand choix de nouvelles voies technologiques telles que des véhicules d'énergie d'hydrogène, mais a-t-il été à plusieurs reprises supprimé par le chinois et est-ce que industries américaines, face à de nouvelles applications d'intelligence artificielle telles que ChatGPT, au moins la Chine a des imitateurs, et le Japon ne peut-il pas même imiter, comment ne peut-il pas être urgent ?
Dans le premier trimestre de cette année, les exportations de la Chine ont atteint 5,65 trillion de yuans, vers le haut de 8,4% annuels. Parmi elles, véhicules équipés électriques, batteries au lithium, piles solaires et d'autres « nouveaux trois types », exportations totales de 264,69 milliards de yuans, une augmentation de 66,9% ; Les « nouvelles trois » exportations vers les cinq marchés principaux de l'UE, des Etats-Unis, de l'ASEAN, de la Corée du Sud et du Royaume-Uni ont augmenté de 88,7%, de 88,1%, de 103,5%, de 121,7% et de 118,2% respectivement.
Le déficit commercial commercial de la Corée du Sud dans le premier trimestre était $22,401 milliards, vers le haut de 397,6 pour cent d'annuel. Les exportations vers la Chine sont tombées 33,4 pour cent d'annuel, la 10ème baisse mensuelle consécutive.
Car le transporteur de l'économie de la Corée du Sud, Samsung, comment ne peut pas se dépêcher ? Au delà de la géopolitique, la variation dans les données est conduite plus par la puissance changeante de la technologie et de l'industrie. Pour Samsung, à partir de 3 nanomètre et même quelques ans après, le processus de 2 nanomètre doit être TSMC attaqué. Puisque c'est la dernière occasion de Samsung.
Le semi-conducteur japonais a également été brillant, face au jour de TSMC, et n'enviera pas ?
Il était une fois, vous avez été battu si vous étiez arrière. La transformation industrielle du 21ème siècle n'est aucun moins brutal. La concurrence tendre existe seulement dans l'imagination - peut-être seulement demi une étape derrière dans une révolution technologique, un petit et prospère pays deviendra désolée et mourra du mort de faim. Et une puissance moyenne à l'origine prospère, déclenchera des autres 30 années stériles et durables de la bulle continuera à couvrir.